• 
  Aktywa funduszy wzrosły do poziomu z połowy 2008 roku
• 2010-02-09 09:44:48  (Czytano: 323 razy)
  
  

  Wartość środków zgromadzonych w krajowych instytucjach zarządzających funduszami inwestycyjnymi wzrosła w styczniu po raz kolejny osiągając poziom 94,81 mld PLN. Pierwszy miesiąc nowego roku był jedenastym z rzędu, w którym odnotowaliśmy wzrost wartości aktywów netto, a ich wartość powróciła do poziomu widzianego po raz ostatni latem 2008 roku.

• Tym razem środki zgromadzone w funduszach zwiększyły się o +1,6 mld PLN, co oznacza dynamikę na poziomie +1,8%. Po raz kolejny odnotowaliśmy również poprawę dynamiki liczonej dla ostatnich 12 miesięcy, która po raz kolejny wzrosła osiągając poziom 33,3%. To najwyższy poziom od grudnia 2007 roku, czyli od momentu, gdy aktywa zgromadzone w funduszach inwestycyjnych osiągały swoje maksima, a roczna dynamika w okresie grudzień 2006 – 2007 wyniosła 35,6%. W ujęciu walutowym wartość środków zarządzanych przez krajowe TFI zwiększyła się o +3,1% osiągając poziom 23,3 mld EUR.

   

  Wprawdzie sytuacja na rynkach akcji w styczniu była zmienna i po dobrym rozpoczęciu roku, w drugiej części miesiąca na rynku pojawiły się spadki, to jednak zarządzający w skali miesiąca zdołali wypracować dodatki wynik z zarządzania. Zyskom sprzyjały wzrosty na rynku obligacji skarbowych, gdzie indeks IROS odnotował blisko +1,4%. Według naszych szacunków styczniowy wzrost aktywów w 1/3 wynikał z dodatnich stóp zwrotu funduszy, zaś w 2/3 był on efektem kolejnego napływu nowych środków od klientów. Szacujemy, że styczniowe saldo wpłat i umorzeń po raz drugi z rzędu przekroczyło barierę 1 mld PLN. Zmiany produktowe nie miały istotnego wpływu na saldo wpłat i umorzeń w styczniu. Pierwszy miesiąc przyniósł rynkowy debiut 4 nowości, których łączne aktywa sięgnęły 25 mln PLN. Na ogólny bilans wpływ miała również likwidacja dwóch funduszy (SKARBIEC RYNKU MIESZKANIOWEGO FIZ oraz KBC Byki i Niedźwiedzie FIZ), których aktywa przekraczały 110 mln PLN. Co ciekawe, we wszystkich przypadkach, zarówno jeśli chodzi o rynkowe nowości jak i likwidacje, rzecz dotyczyła funduszy inwestycyjnych zamkniętych.

   

  Najwyższą dynamikę odnotowaliśmy w przypadku rozwiązań inwestycyjnych należących do grup uznawanych za najmniej ryzykowne – funduszy pieniężnych i gotówkowych (+6,5%) oraz funduszy dłużnych (+6,3%). W przypadku tego drugiego segmentu szczególnie dobrze zachowały się fundusze, których możliwości inwestycyjne rozciągają się poza krajowe papiery, choć nie zawsze owa możliwość jest przez zarządzających wykorzystywana. W obu przypadkach kluczem do wzrostu aktywów w tempie przewyższającym rynkową średnią był napływ nowych środków od klientów, który według naszych szacunków w obu wymienionych segmentach sięgnął blisko 1 mld PLN. To niemal 95% łącznego salda środków wpłaconych i wycofanych z funduszy w wyniku umorzeń.

   

  Na kolejnych miejscach pod względem dynamiki aktywów, pojawiły się fundusze surowcowe (+1,5%) oraz fundusze stabilnego wzrostu (+1,2%). Jak widać w obu przypadkach przyrosty są słabsze niż średnia dla całego rynku, co wynika głównie z udziału owych segmentów w aktywach całej branży. O ile wzrost w funduszach surowcowych nie powinien dziwić, gdyż są one od jakiegoś czasu "modnym" tematem inwestycyjnym, o tyle fundusze stabilnego wzrostu lata swojej świetności mają już za sobą. Niemniej jednak w styczniu ich aktywa zyskiwały zarówno z powodu niewielkiego, ale jednak napływu nowych środków, jak i za sprawą dobrej sytuacji na rynku polskich obligacji, tworzących przeważającą część portfela tych rozwiązań. Symboliczne wzrosty aktywów odnotowaliśmy również w segmencie funduszy akcji oraz funduszy mieszanych (odpowiednio +0,8% oraz +0,3%). Spadki aktywów dotyczyły grup, w których dominującą rolę odgrywają fundusze zamknięte. Aktywa funduszy nieruchomości spadły o -100 mln PLN, czyli o -3,8%, głównie za sprawą wspomnianej wcześniej likwidacji funduszu SKARBIEC-RYNKU MIESZKANIOWEGO FIZ. Spadek aktywów o -1,2% dotyczył również grupy funduszy z ochroną kapitału, w których słabym wynikom towarzyszyło również ujemne saldo wpłat i umorzeń. Pod kreską miesiąc zakończyły również fundusze sekurytyzacyjne (-1,1%).

   

  Źródło: Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami, Analizy Online

.:. Graficzne notowania TFI.PL

• .: Mapa termiczna funduszy inwestycyjnych
  Mieszane -0.1%

  Akcji -0.04%

  Stabilnego wzrostu -0.05%

  Gotówkowe +0.02%

  Dłużne +0.03%
  Zobacz większą mapę »
  Info o mapie »

.:. AKTUALNOŚCI 9 lutego 2012

• I mamy mini hossę

  Dow Jones najwyżej od maja 2008 r. a Nasdaq od grudnia 2000 r. To chyba najlepszy komentarz do ostatnich wydarzeń na rynkach finansowych. Jak po sznurku realizuje się scenariusz największych optymistów, którzy twierdzili, że sierpniowo-wrześniowe załamanie było chwilowym krachem, okazją do tanich zakupów, a teraz rynki mozolnie będą wspinać się na coraz wyższe poziomy. Ceny akcji rosną, rentowności obligacji skarbowych spadają, złoty umacnia się, a ceny surowców odbijają się.

• Akcje dla odważnych, obligacje dla szerszego grona inwestorów
• Krajobraz po szczycie
• Bardzo udany styczeń
• Jak inwestować w 2012?
• Dlaczego Polacy nie inwestują za granicą?
» Archiwum

.:. POLECAMY

.:. NAJPOPULARNIEJSZE