• 
  Aktywa funduszy wzrosły do poziomu z końca 2008 r.
• 2009-05-11 10:42:42  (Czytano: 442 razy)
  
  

  W kwietniu aktywa netto zgromadzone w krajowych funduszach inwestycyjnych zwiększyły swoją wartość o +4,6 mld PLN (+6,6%) do poziomu 74,01 mld PLN. Oznacza to powrót rynku mierzonego wielkością środków pod zarządzaniem do rozmiaru z końca 2008 roku.

• Wartość aktywów wyrażonych we wspólnej walucie wynosiła na koniec miesiąca 16,9 mld EUR (+2,1 mld EUR). Oznacza to, że dynamika wartości aktywów wyrażonych w euro była o wiele wyższa niż w złotych i wynosiła aż +14,3%. Wynikało to z umocnienia się w ostatnim miesiącu złotówki wobec euro o +7,2%.

   

  Sprzyjająca koniunktura na rynkach kapitałowych drugi miesiąc z rzędu pozytywnie wpływała na wartość aktywów zarządzanych przez krajowe TFI. W wyniku tego, wzrosły one w ostatnich 2 miesiącach o ponad +10%. Mimo widocznych wahań, indeks szerokiego rynku akcji WIG w całym kwietniu zwyżkował o +20,7% i dzięki temu znacznie pokonał swój dobry marcowy wynik (+10,8%). Tak mocne wzrosty indeksu obserwowane były po raz ostatni podczas hossy z lat 1993-1994. Według naszych szacunków wynik zarządzania podwyższył wartość kwietniowych aktywów o ok. +4,9 mld PLN. Niestety saldo wpłat i odkupień, którego poziom szacujemy na -0,3 mld było czynnikiem, który na wartość aktywów miał wpływ niekorzystny.

   

  Saldo przepływów związane z realnymi wpłatami i wypłatami klientów (bez uwzględnienia technicznych przesunięć środków wykonywanych dwukrotnie w ramach podmiotów grupy CU) było już po raz 18 z rzędu ujemne. Jest to w historii polskiego rynku funduszy inwestycyjnych drugi najdłuższy okres nieprzerwanych odpływów kapitału z rynku (w latach 1994-1996 środki odpływały z rynku przez 22 miesiące z rzędu).

   

  Pocieszający jest jednak fakt, że w ostatnim miesiącu poziom odpływu kapitału był najniższy od początku bessy, w czasie której jego średnia miesięczna wartość kształtowała się na poziomie -1,9 mld PLN, a w rekordowym styczniu 2008 odpływ przekroczył nawet -11 mld PLN. Jedynie trzy segmenty funduszy zanotowały w kwietniu wzrost wartości aktywów. Były nimi fundusze, które lokują przynajmniej część aktywów na rynku akcji. Na świetnej sytuacji giełdowej najbardziej skorzystały fundusze akcyjne, których aktywa wzrosły aż o +17,5% do poziomu 18,7 mld PLN (+2,8 mld PLN).

  Dzięki temu udział rynkowy tego segmentu produktów zwiększył się od końca marca do poziomu 25,3% (+3,4 pkt proc.). Tak wysoki wzrost wartości aktywów funduszy akcyjnych został prawie w całości osiągnięty dzięki wynikom zarządzania. Aktywa funduszy mieszanych oraz stabilnego wzrostu wzrosły odpowiednio o: +7,2% oraz +6,2%. Również w tych segmentach produktów „lokomotywą” dodatniej dynamiki aktywów była prawie wyłącznie korzystna sytuacja na rynkach akcji. Salda przepływu kapitału były bowiem w każdym z tych segmentów funduszy bliskie zera.

   

  Wprawdzie wartość aktywów prezentowana przez poszczególne TFI jest nieco wyższa, jednak z kwoty tej eliminujemy środki zarządzane przez fundusze inwestujące aktywa w jednostki uczestnictwa innych produktów zarządzanych przez to samo TFI.

   

  Sytuacja w segmentach funduszy lokujących swoje środki w sposób bezpieczny przedstawiała się w kwietniu niekorzystnie. Mimo dobrej koniunktury na rynku obligacji (wzrost indeksu IROS o +1,08%) segment funduszy dłużnych zanotował spadek wartości środków pod zarządzaniem o -0,5%. Negatywny wpływ miało w ich przypadku wycofywanie kapitału przez klientów, przewyższające korzystny wpływ dodatniego wyniku zarządzania. Malały również aktywa funduszy pieniężnych i gotówkowych, choć tym razem traciły one sporo mniej kapitału niż w marcu. W minionym miesiącu spadek środków zgromadzonych w funduszach tej grupy wyniósł -0,6% wobec -5,2% w poprzednim miesiącu. Wśród funduszy bezpiecznych najbardziej znaczący spadek wartości aktywów dotknął funduszy ochrony kapitału (-3,3%), w wyniku czego obniżyły one swój udział rynkowy z 4,0% do 3,7%. W ramach pozostałych segmentów funduszy zmiany aktywów w ujęciu wartościowym były niewielkie. O -5 mln PLN spadła wartość aktywów funduszy sekurytyzacyjnych (-0,6%), a o 2 mln PLN funduszy surowcowych. Te drugie, ze względu na sporo niższy poziom aktywów straciły jednak procentowo znacznie więcej, bo aż -3,6%.

   

  Źródło: IZFiA, Analizy Online

.:. Graficzne notowania TFI.PL

• .: Mapa termiczna funduszy inwestycyjnych
  Mieszane -0.1%

  Akcji -0.04%

  Stabilnego wzrostu -0.05%

  Gotówkowe +0.02%

  Dłużne +0.03%
  Zobacz większą mapę »
  Info o mapie »

.:. AKTUALNOŚCI 9 lutego 2012

• I mamy mini hossę

  Dow Jones najwyżej od maja 2008 r. a Nasdaq od grudnia 2000 r. To chyba najlepszy komentarz do ostatnich wydarzeń na rynkach finansowych. Jak po sznurku realizuje się scenariusz największych optymistów, którzy twierdzili, że sierpniowo-wrześniowe załamanie było chwilowym krachem, okazją do tanich zakupów, a teraz rynki mozolnie będą wspinać się na coraz wyższe poziomy. Ceny akcji rosną, rentowności obligacji skarbowych spadają, złoty umacnia się, a ceny surowców odbijają się.

• Akcje dla odważnych, obligacje dla szerszego grona inwestorów
• Krajobraz po szczycie
• Bardzo udany styczeń
• Jak inwestować w 2012?
• Dlaczego Polacy nie inwestują za granicą?
» Archiwum

.:. POLECAMY

.:. NAJPOPULARNIEJSZE